4月尾聲,它為第二季度開了一個好頭,從四川龍蟒全系產品上調600元/噸牽起2015年首漲以來,國內市場利多氣氛濃重,有龍頭領漲的價格市場信心較足,下游企業再難接受也就是像2014年夯實上一次調價成果。近一段時間,由于佰利聯(002601,股吧)4月7日暫時停牌,使得坊間有其欲與四川龍蟒合并的傳聞,不管最終誰“壁咚”了誰,若此事為真,鈦白粉分析師分析其雙方的訴求點及對后市影響如下:對四川龍蟒好處在于:1、做行業龍頭已好多年,就差一次成功的IPO,幾次上市都空手而回,此舉算曲線達愿;2、企業運營資金不成問題;3、自身氯化法項目可以加快步伐;4、攀枝花當地的礦山可以充分利用起來了。對佰利聯好處在于:1、產品品質大步提升;2、擴大全球市場的品牌效應;3、利用四川龍蟒的原料鈦精礦可以降低生產成本。
對后市影響: 1、產能暴增,鞏固龍頭位置。據統計顯示,四川龍蟒與佰利聯產能總和為61萬噸(含佰利聯氯化法項目),全國產能第一,全球產能僅次于杜邦、亨斯邁、科斯特,居第四位;《2014年全國鈦白粉產能產量統計表》中數據顯示,四川龍蟒與佰利聯產量總和為49.3萬噸,占全國總產量20.25%,產能、產量暴增成就了國內“巨無霸”與“旗艦”型生產商; 2、出口大戶,強強聯合。根據海關總署提供統計數據,2014年我國出口鈦白粉共計55.2479203萬噸,四川龍蟒與佰利聯合計出口鈦白粉22萬余噸,占總出口量的39.82%,其國際市場影響力陡升,品牌效應更強,市場認知度更高; 3、定價權、話語權攬于一身。四川龍蟒在國內一直處于龍頭位置,也是其他同行生產商價格走向的重要參考和坐標,加之佰利聯—上市公司的重要補充,國內市場的定價權與話語權或就此攬于一身,2015年國內的價格市場獲重大信心,在歐洲與南美洲受匯率影響的情況下,國內市場或成國際市場的重要補償點; 4、資本市場或飄紅利好。2015年的資本市場“紅色”較多,佰利聯與四川龍蟒的這次聯合或使兩大公司利潤得到很大提高,資本市場或飄紅利好; 5、助推鈦白粉企業重組與聯合。在產能過剩的大背景下,鈦白粉行業進入整理期已久,近兩年企業之間的重組與聯合操作較多,中核鈦白(002145,股吧)收購甘肅東方、中核鈦白收購豪普鈦業、科斯特(Cristal)收購江西添光等,坊間傳聞中核鈦白欲聯合山東東佳、山東道恩欲聯合濟南裕興,不管誰“壁咚”了誰,都從長遠角度看助推鈦白粉行業向良性、可持續發展前進。
目前國內多數硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報價在11500-12800元/噸和9200-10500元/噸(均含稅)。鈦白粉分析師認為:短期看,經過4月的一輪利多調漲,市場利多氣氛較濃,有調價的生產商基本夯實上一次調價成果,沒有調價的生產商做實目前價格水平,實單依然是看單、看量、看付款形式的一單一議!
- [責任編輯:Sophie]
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